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GRAN DEPRESIÓN - Crac de Wall Street
Inicio oficial de la Gran Depresión. El mercado de valores se desploma más de un 25 % en pocos días debido a la especulación excesiva, compra de acciones a crédito y sobrevaloración de empresas. Miles de bancos e inversores pierden su capital, provocando una fuerte contracción económica. -
Cierre bancario nacional (Bank Holiday)
El presidente Roosevelt decreta el cierre de todos los bancos del país durante cuatro días para frenar una corrida bancaria masiva. Solo se permite reabrir a aquellos bancos considerados solventes tras inspección federal, lo que logra restaurar parcialmente la confianza del público en el sistema financiero. -
Nuevas reglas para Fannie y Freddie
El Congreso exige a Fannie Mae y Freddie Mac otorgar más préstamos a vivienda asequible, incrementando la emisión de hipotecas agrupadas como valores respaldados. También surgen los primeros swaps de incumplimiento crediticio (CDS), que en el futuro amplificarán el riesgo financiero. -
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Expansión del mercado subprime
Cambios legales permiten a instituciones adquirir hipotecas riesgosas para cumplir objetivos sociales. Fannie Mae relaja estándares crediticios, y los bancos comienzan a prestar a clientes con mal historial, impulsando el crecimiento de los préstamos subprime. -
Colapso del fondo LTCM
El fondo de cobertura Long-Term Capital Management sufre enormes pérdidas por inversiones apalancadas en deuda rusa. La Reserva Federal interviene y coordina un rescate para evitar una reacción en cadena en los mercados financieros globales. -
Derogación parcial de la Ley Glass-Steagall
Bajo Clinton, se permite que los bancos comerciales operen como aseguradoras y corredores, creando instituciones financieras más grandes y complejas. En 2000 se desregulan los derivados como los CDS, dejándolos fuera del control gubernamental. -
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Tasa de interés baja y crédito fácil
Tras la burbuja puntocom y los atentados del 11-S, la Fed reduce agresivamente las tasas de interés. Esto genera un entorno de crédito barato, fomentando préstamos hipotecarios de alto riesgo y alimentando la burbuja inmobiliaria. -
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América Latina y los flujos de capital
Gracias a la liquidez global y tasas de interés bajas, América Latina recibe grandes flujos de inversión. Sin embargo, esto también incrementa su exposición a deudas externas y materias primas, haciéndola vulnerable ante una futura crisis internacional. -
Wall Street aumenta su apalancamiento
La SEC permite a los bancos de inversión aumentar su apalancamiento más allá del límite anterior de 12:1. Algunas instituciones llegan a operar con un apalancamiento de 30:1, elevando el riesgo de insolvencia masiva si el mercado cae. -
Estalla la burbuja inmobiliaria
Tras años de alza en los precios, el mercado de vivienda cae bruscamente. Suben los impagos de hipotecas subprime, y más de 25 prestamistas cierran. La desconfianza se extiende rápidamente al sistema financiero. -
Quiebra de New Century
El mayor prestamista subprime entra en bancarrota. Bear Stearns anuncia pérdidas en sus fondos ligados a hipotecas. Se hace evidente que los bancos están fuertemente expuestos a estos activos tóxicos. -
Contagio global
BNP Paribas congela tres fondos con activos hipotecarios estadounidenses por falta de liquidez. El miedo al impago se extiende y el crédito interbancario se congela. En respuesta, bancos centrales de EE.UU., Europa y Asia inyectan cientos de miles de millones de dólares para estabilizar el sistema financiero global. -
La Fed inicia recortes de tasas
La Reserva Federal reduce su tasa de referencia del 5.25 % al 4.75 %, primera baja desde 2003. El mercado reacciona con optimismo temporal, pero la crisis de confianza ya se ha desatado y el crédito sigue restringido. -
Nacionalización de Fannie y Freddie
El gobierno federal toma control total de Fannie Mae y Freddie Mac, ante su inminente quiebra. Juntas controlaban más de la mitad del mercado hipotecario estadounidense. Su caída habría tenido efectos devastadores en mercados globales de deuda. -
Quiebra de Washington Mutual
Washington Mutual, con más de 300,000 millones en activos, es intervenido y vendido a JPMorgan. Es la mayor quiebra bancaria en la historia de EE.UU. Goldman Sachs y Morgan Stanley se convierten en bancos comerciales para sobrevivir bajo regulación de la Fed. -
Semana negra en Wall Street
El Dow Jones pierde más del 20 % en cinco días. La Fed lanza líneas de crédito masivas. Gobiernos de Europa y Asia anuncian planes de rescate. El desempleo en EE.UU. comienza a aumentar drásticamente. -
Rescate de AIG
La aseguradora AIG es intervenida con un préstamo de 85,000 millones USD. Su exposición a los CDS la convierte en un riesgo sistémico. De haber quebrado, habría desencadenado una cadena de quiebras bancarias a nivel mundial. -
Inicio de la flexibilización cuantitativa (QE)
La Fed empieza a comprar grandes cantidades de bonos del Tesoro y activos hipotecarios para inyectar liquidez al sistema. Busca reducir tasas de interés a largo plazo y facilitar el acceso al crédito. -
Quiebra de Bear Stearns
Con problemas de liquidez extrema, Bear Stearns es rescatada mediante una compra forzada por JPMorgan Chase por solo 2 USD por acción (subida después a 10 USD), respaldada por la Fed con 30,000 millones. El evento muestra la vulnerabilidad de gigantes de Wall Street. -
Rescate automotriz
GM y Chrysler reciben 17,000 millones USD en préstamos para evitar su colapso. Se diseñan planes de reestructuración profunda. Ford rechaza el rescate, aunque también enfrenta caídas en ventas. -
Quiebra de Lehman Brothers
Lehman Brothers, con activos por más de 600,000 millones USD, se declara en bancarrota. La falta de rescate desata un pánico global sin precedentes, los mercados colapsan, y el sistema financiero se paraliza. -
Paulson presenta el TARP
El secretario del Tesoro propone el Programa de Alivio de Activos en Problemas (TARP), con 700,000 millones USD para comprar activos tóxicos y capitalizar bancos. El plan se aprueba tras duras negociaciones en el Congreso. -
Cumbre del G20 en Londres
Los líderes acuerdan reforzar la regulación bancaria, aumentar el capital del FMI y coordinar estímulos económicos. Se refuerza la cooperación global frente a la recesión. -
Resultados de pruebas de estrés
La Fed publica el resultado de evaluaciones a los 19 mayores bancos del país. Diez deben recapitalizarse por 75,000 millones USD. La medida da mayor transparencia y estabiliza parcialmente los mercados. -
Estímulo fiscal de Obama
El nuevo presidente lanza un paquete de 787,000 millones USD para infraestructura, salud, educación y alivios fiscales. Se busca frenar la destrucción de empleo y estimular la demanda interna. -
Se promulga la Ley Dodd-Frank
Nueva legislación financiera que impone restricciones al sector bancario. Regula derivados, impide ciertas inversiones especulativas, y crea la CFPB para proteger a los consumidores. -
Movimiento Occupy Wall Street
Miles de manifestantes se instalan en Zuccotti Park protestando contra la desigualdad económica y la influencia del capital financiero en la política. El movimiento gana eco global. -
Regla Volcker aprobada
Se prohíbe a los bancos realizar operaciones especulativas con fondos de sus clientes. Se intenta evitar apuestas riesgosas que puedan comprometer la estabilidad financiera. -
Conclusión del TARP
El Tesoro cierra el programa tras recuperar 441,000 millones USD de los 426,000 desembolsados. Aunque se evitó un colapso sistémico, persisten críticas sobre el apoyo a bancos y no a familias. -
Cámara aprueba derogar Dodd-Frank
La ley CHOICE busca eliminar varias regulaciones de Dodd-Frank. Pasa en la Cámara de Representantes, pero se estanca en el Senado. El debate refleja una polarización sobre la supervisión financiera. -
Trump designa a Mulvaney en la CFPB
Mick Mulvaney, crítico de la agencia, asume el liderazgo interino. Reduce el cumplimiento normativo, frena investigaciones y debilita la protección al consumidor, generando polémica pública. -
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Reforma parcial de Dodd-Frank
Se elevan los umbrales para que los bancos sean considerados "sistémicamente importantes". Solo entidades con más de 250 mil millones USD en activos quedan bajo regulación estricta de la Fed.